Возможные методы оценки кредитоспособности

По аналогии двухфакторной модели Альтмана в Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических организаций была получена следующая двухфакторная модель:

где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

КА – коэффициент автономии.

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Интерпретация результатов представлена в таблице 1.6.

Таблица 1.6 – Вероятность банкротства организации в зависимости от значения Z

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет вид:

где X1 – отношение оборотного капитала к активам;

Х2 – отношение чистой прибыли отчетного периода к собственному капиталу;

Х3 – отношение выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг к активам;

Х4 – отношение чистой прибыли отчетного периода к затратам на производство и реализацию.

Под затратами в К4 понимается себестоимость проданных товаров, коммерческие и управленческие расходы.

Вероятность банкротства организации в соответствии со значением модели Z показана в таблице 1.7. [27]

Таблица 1.7 – Критерии вероятности банкротства по модели Z

Для экспресс-анализа финансового состояния российских организаций А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым предложена методика, которая сводится к определению рейтингового числа R:

, (1.10)

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

КОА – коэффициент оборачиваемости активов;

Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

КПР – рентабельность собственного капитала.

Если R < 1, то предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Если R ≥ 1, то финансовое состояние удовлетворительное.

Данная модель является одной из наиболее точных, однако, диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа не позволяет оценить причины попадания организации «в зону неплатежеспособности». Кроме того, рекомендуемое значение коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевых особенностей организации. [31]

Еще по теме:

Виды и формы банковских услуг
Современные коммерческие банки способны оказывать до 300 видов услуг (как, например, в Японии). В настоящее время круг банковских операций растет, и все больше стирается грань между традиционными банковскими и небанковскими операциями. Далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и ис ...

Сущность и характеристика аналитического учета в банках
Бухгалтерский учет в банках ведется в двух направлениях: аналитическом и синтетическом. Аналитический учет — это подробный детальный учет, отражающий банковскую операцию во всех ее деталях. Цель аналитического учета: • полно, подробно и оперативно отразить все банковские операции на бухгалтерских с ...

Основные страховые продукты ЗАО Страховая компания «Спасские ворота»
Первые три квартала 2009 года были отмечены ростом во всех сегментах страхового рынка. В 2009 году российский страховой рынок продолжал развиваться, несмотря на мировой экономический кризис. По данным ФССН за 2009 году объём собранных премий вырос на 21,9% (в 2007 на 27,1%) и по итогам года достиг ...