Факторы, учитываемые при оценке кредитоспособности

_оборотный капитал_

К1 = всего активов

(8)

Резервы + фонды спец. назначения + нераспредел.

_и целевое финансирование прибыль

(9)

К2 = всего активов

Результат от реализации

К3 = всего активов

(10)

Уставный капитал

К4 = Заемный капитал

(11)

Выручка от реализации

К5 = Всего активов

(12)

Таблица 2.

Степень вероятности банкротства.

Рассмотренный метод Альтмана применим, прежде всего, для крупных Акционерных компаний, которых в России не так много. Поэтому отечественными нормативными документами предполагается другой подход к прогнозированию возможного банкротства.

Постановлением правительства РФ от 25.05.94г. № 498 " О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" утверждена система критериев, на основании которой принимаются решения о признании структуры баланса предприятия - неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным или, наоборот, о возможности восстановления платежеспособности.

Согласно Постановления показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

·коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп

;

·коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;

·коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув.

Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим алгоритмам:

Оборотн. средства в запасах, затратах и пр. активах

Кп.= Наиболее срочные обязательства

(13)

_ Собственные оборотные средства _

Кос.= Оборот. средства в запасах, затратах и пр.активах

(14)

Кпр. Расчетный " Кп. _

Кув.= Кпу. = Установленный капитал "Кп."

(15)

В отличие от показателей Кп

и Кос

коэффициент Кув

представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе котором прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе - его нормативное " нормальное" значение.

Экономический смысл приведенных показателей следующий:

* Коэффициент Кп- характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

* Коэффициент Кос- характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме ;

* Коэффициент Кув- показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предприятия неплатежеспособным является выполнение выполнение одного их следующих условий:

Кп

<

2, либо Кос

<

0,1

.

Помимо формальных признаков, позволяющих причислить предприятие финансовонесостоятельным, существуют различные неформальные критерии, дающие возможность прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия. К их числу относятся :

- неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь, текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов может сделать такое предприятие несостоятельным отвечать по своим обязательствам;

Еще по теме:

Процесс становления рынка ценных бумаг в России
В Российской империи первая биржа была создана в Санкт-Петербурге в 1703 г. по инициативе Петра Первого, знавшего о подобных учреждениях из личного опыта, приобретенного во время посещения Голландии. Санкт-Петербургская биржа являлась после голландских, Лондонской и Гамбургской бирж, которые возник ...

Пути совершенствования системы управления кредитным портфелем коммерческого банка
Почти все авторы публикаций по банковским проблемам (аналитики и управленцы) видят причину банкротств банков в плохом качестве портфелей, неумелом управлении и планировании их. Поэтому в последней главе автор попытался проанализировать механизм управления кредитными операциями банков, процесс форми ...

Конъюнктура рынка пластиковых карт в России
Российский рынок пластиковых банковских карт возник относительно недавно, но на волне «зарплатных проектов», он демонстрирует впечатляющие темпы роста. По оценкам Центробанка, на 01.07.2005 г. было выпушено 42,5 млн. пластиковых карт, что в 1,5 раза больше, чем в 2004 г. по оценкам экспертов, колич ...