Понятие первичного и вторичного рынка акций

И так, после рассмотрения понятия акций и их видов, перейдем к понятию рынка акций.

Рынок акций — совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями акций. Торговля акциями совершается на фондовой бирже, а также внебиржевыми методами. Условия и порядок торговли акциями регулируются соответствующим законодательством.[6]

Различают два вида рынка ценных бумаг: первичный и вторичный рынок.

Первичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг. Первичное размещение бывает двух видов: частное и публичное.

Частное размещение (англ. private placement). В этом случае пакет ценных бумаг продается ограниченному числу лиц. Как правило, одному- двум институциональным инвесторам. Особенностью частного размещения является закрытый характер сделки. Никаких требований по раскрытию финансовой документации не предъявляется.

Публичное размещение (англ. public offering) или IPO (initial public offering(англ.)). Публичное размещение происходит с помощью посредников. Ими могут выступать как биржи, так и институциональные брокеры. Термин IPO стремительно ворвался на фондовый рынок и вот уже каждый эмитент, имеющий потребность в дополнительном капитале и готовый к публичности, заявляет о намерении проведения IPO. Сегодня тенденция такова, что все казахстанские компании стремятся выйти на международные фондовые биржи, такие как Лондонская, Нью-Йоркская либо набирающая обороты в последнее время Гонконгская. Однако у IPO на местном рынке существуют определенные позитивные стороны, например, налоговые льготы, упрощенный режим регистрации потенциальных участников. Для выхода и для достижения успеха в IPO компания должна быть прозрачной, иметь развитую структуру корпоративного управления и соблюдать определенное количество требований биржи. Среди успешных компаний по привлечению – более 1 миллиарда и 2,5 миллиардов долларов США на Лондонской бирже Financial Times (FTSE) – значатся такие компании как «Казахмыс», «КазМунайГаз E&P», ENRC. [19]

Уровень активности глобального рынка первичных размещений акций (IPO) в первом квартале существенно вырос относительно аналогичного периода 2009 года, при этом основными факторами роста стали уверенно растущий рынок Азии и положительная динамика листинга европейских компаний, сообщается в отчете Ernst & Young (E&Y).

В январе-марте этого года в мире было заключено 267 сделок IPO общей стоимостью $53,2 млрд, тогда как в первом квартале прошлого года в результате 52 сделок было привлечено $1,4 млрд, что было рекордно низким уровнем активности за последнее десятилетие. Динамика сделок IPO азиатских компаний в этот период оставалась высокой: за три месяца текущего года в ходе 166 сделок им удалось получить $35,1 млрд, что составляет 62% от общего количества сделок IPO в мире и 66% суммарного объема средств.

Девять из 20 крупнейших сделок IPO пришлось на страны азиатского региона — Китай, Японию и Южную Корею.

«Китай сохранил мировое лидерство: на его счету 109 сделок (что составляет более 41% от общего количества сделок в мировом масштабе), в ходе которых было привлечено $19,4 млрд (или 37% суммарного объема средств, привлеченных на мировых рынках). В первом квартале Индия зарегистрировала 20 первичных публичных размещений на Бомбейской фондовой бирже и привлекла $1,2 млрд, а Бразилия провела 5 сделок IPO на фондовой бирже в Сан-Паулу, в ходе которых было привлечено $3,3 млрд», — говорится в ежеквартальном отчете Ernst & Young.[20]

Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг на фондовом рынке. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накопления в масштабе национальной экономики. На первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения в условиях рыночной экономики служит доход, приносимый ценными бумагами. Это означает, что свободные денежные средства направляются в предприятия, отрасли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям.

Еще по теме:

Современное состояние и перспективы развития депозитных операций в России
Динамика привлеченных средств физических лиц Динамика привлеченных средств физических лиц свидетельствует о сохранении позитивного развития банковского сектора. В I полугодии 2007г. вклады населения в банках выросли на 14,7% до 4 340,4 млрд. руб. (в соответствующем периоде 2006г. на 13,6%). Покварт ...

Создание эффективной системы взаимодействия с клиентами
Для развития системы взаимодействия с клиентами актуальным является их сегментация, на основе которой могут разрабатываться индивидуальные схемы работы с той или иной группой. С целью разделения клиентской базы банка на группы, обладающие схожими характеристиками, и выработки дифференцированных под ...

Банковские операции
В рамках осуществления своей деятельности банки выполняют самые разнообразные виды операций и не только организуют денежный оборот и кредитные отношения, но и участвуют в процессе финансирования экономики. Коммерческие банки реализуют свои функции, предоставляя обществу широкий спектр разнообразных ...