Место процентного риска в структуре банковских рисков

Как уже упоминалось выше, присутствие процентного риска обуславливается наличием внешних и внутренних факторов. Так к внешним факторам относят: нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска; правовое регулирование процентного риска; политические условия; экономическая обстановка в стране; конкуренция на рынке банковских услуг; взаимоотношения с партнерами и клиентами; международные события. К внутренним факторам процентного риска можно отнести: отсутствие четкой стратегии банка в области управления процентным риском; просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к возникновению несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверным прогнозам изменения кривой доходности и т.п.; отсутствие разработанной программы хеджирования процентных рисков; недостатки планирования и прогнозирования развития банка; ошибки персонала при осуществлении операций.

Сформулировав наиболее приемлемое определение процентного риска, перейдем к классификации данных рисков. Можно выделить несколько форм проявления или составляющих риска. При финансовом анализе процентного риска используется в основном финансовая классификация. К сожалению, в данном вопросе не существует единого мнения.

По источникам возникновения процентный риск классификация представлена на рисунке 3:

Рисунок 3. Классификация процентных рисков Рассмотрим также классификацию, представленную в документах Базельского комитета [3]. Она не многим отличается от классификации, представленной в нормативных документах НБРБ. I. Базовый риск (базисный риск) отражает возможные потери от уменьшения процентной маржи. Базовый риск возникает в том случае, если ставки привлечения средств и ставки размещения «плавают» относительно друг друга. Если банк устанавливает ставки привлечения с фиксированной маржей относительно ставок размещения, то он сводит базовый риск к нулю, но увеличивает экономический риск. В том случае, если банк устанавливает ставки привлечения и размещения по среднерыночным ставкам, то он уменьшает экономический риск, увеличивая базовый. Базовая составляющая процентного риска тесно связана с кредитным риском: при ухудшении качества работающих активов эффективная ставка размещения снижается из-за дополнительных отчислений в резерв для покрытия убытков, и, соответственно, сокращается эффективная маржа. II. Риск временного разрыва (риск переоценки). Основная причина различий в чувствительности к ставкам – отличие сроков размещения от сроков привлечения. Таким образом, трансформация пассивов и активов по срокам всегда сопровождается риском временного разрыва из-за несовпадения моментов установления цены активов и пассивов, которая выражается конкретной процентной ставкой по соответствующему активу или пассиву. Так, например, если банк привлек ресурсы на 1 месяц под фиксированную процентную ставку и половину из них разместил также на 1 месяц, а другую половину – на 2 недели, то ровно половина привлеченных средств оказывается подвержена риску, поскольку нет гарантии, что через две недели удастся реинвестировать вернувшуюся часть средств под процент, обеспечивающий приемлемый уровень эффективности использования привлеченных средств. На практике бывает недостаточно просто проанализировать банковский баланс с точки зрения рискованности отдельных обязательств. Дело в том, что отдельные позиции актива и пассива баланса могут отчасти хеджировать друг друга (так называемые обычные хеджи) и если не заметить этого, можно, строя хеджевую позицию на рынке срочных финансовых контрактов, создать открытую рискованную позицию, отсутствовавшую прежде. III. Риск кривой доходности. Неблагоприятный сдвиг кривой доходности или изменение ее формы может привести к значительному сокращению прибыли банка или уменьшению собственного капитала. Способ структурирования банком активов и обязательств, будет определять его положение риска по процентной ставке. Наиболее типичным примером является банк, который финансирует долгосрочные активы, имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами либо обязательствами, имеющими переменную (плавающую) процентную ставку. Поскольку кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию подниматься вверх, при более низких ставках по краткосрочным фондам, чем по долгосрочным, банки получают прибыль, заимствуя фонды на рынке краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала. При такой стратегии банк учитывает изменения процентной ставки. Если краткосрочная ставка процента будет подниматься, стоимость банковских средств будет расти, в то время как ставки, зарабатываемые банком на долгосрочных активах, будут оставаться относительно фиксированными. В определенных обстоятельствах разрыв между доходами от активов и затратами на обязательства может стать отрицательным. Если спрэд остается положительным, банковский доход по нетто-проценту может оказаться недостаточным, чтобы покрыть все его накладные расходы, что повлечет за собой убытки, разъедающие капитал. IV. Риск опционности. Помимо сроков привлеченных и размещенных средств, структуры процентных ставок, на прибыль банка непосредственно влияют индивидуальные особенности финансовых услуг, предоставляемых банком и особенности финансовых инструментов, продаваемых и покупаемых банком. Риск опционности возникает в том случае, когда клиент банка имеет право изменить размер и / или время выплат в денежном потоке по данному финансовому инструменту. В этом случае возникает несимметричный профиль риска в ущерб банку, т.е. банк берет на себя по данному финансовому инструменту заведомо больший процентный риск, чем его клиент. Этот вид риска хуже других поддается оценке, притом, что его роль постоянно возрастает из-за усложнения финансовых инструментов.В различных математических моделях процентного риска и основанных на таких моделях методах анализа и контроля используется математическая классификация: [12]. 1) Диверсифицируемый (несистематический) риск возникает из-за различной чувствительности активов и пассивов к изменению рыночных процентных ставок. Понятия несистематического риска и риска временного разрыва (в финансовой классификации) очень близки. Этот риск может быть компенсирован путем подбора структуры активов и пассивов. 2) Недиверсифицируемый риск. Систематический риск невозможно компенсировать путем подбора структуры активов и пассивов. Величина такого риска складывается в основном из величин базового риска и риска опционности.Можно также добавить, что процентному риску банк может подвергаться как в роли заемщика, так и в роли кредитора. Процентный риск для кредитора возникает из-за возможного роста рыночной процентной ставки размещенным денежным ресурсам, что имеет следствием уменьшение процентного дохода от операции. Процентный риск для заемщика возникает вследствие возможного падения рыночной процентной ставки по привлеченным ресурсам, что влечет за собой повышение стоимости займа.

Еще по теме:

Валютные операции банков Украины и порядок их осуществления
Валютные операции осуществляют банки, имеющие статус уполномоченного банка. Уполномоченный банк - это банк, получивший от Национального банка Украины лицензию на право проведения операций с иностранной валютой. Под валютными операциями обычно понимают любые платежи, связанные с перемещением валютны ...

Обзор вторичного рынка ценных бумаг за рубежом
Рынок ценных бумаг США – самый мощный и разветвленный рынок среди национальных рынков западных стран. Фондовая биржа в США продолжает занимать видное место в структуре американской экономики, особенно в сфере обращения, что служит важным источником поступления денежных средств в промышленность и др ...

Перечень банковских и финансовых операций
Банк является финансовым посредником и выполняет комплекс из трех базовых операций: принятие денежных вкладов от клиентов, выдача кредитов, осуществление рассчетно-кассового обслуживания. Это три операции являються основними, но в банковской практике существует огромное разнообразие банковских опер ...